به گزارش Mining.com، قیمت مس در سال گذشته به دلیل جریانهای تجاری مرتبط با تعرفهها، روندی رکوردشکن را پشت سر گذاشته است و سرمایهگذاران خوشبین با شرطبندی بر ثابت ماندن عرضه معدن، انتظار دارند قیمتها حتی بیشتر افزایش یابد. با این حال، مجموعهای از نتایج ناامیدکننده، انتظارات مبنی بر رشد حداقلی عرضه جهانی معدن در امسال را تضعیف کرده است. دادههای گروه بینالمللی مطالعه مس نشان میدهد که تولید در نیمه اول سال ۱.۱ درصد کاهش یافته و تولیدکنندگان بزرگ مانند Codelco و Freeport-McMoRan Inc. با افتهای دو رقمی مواجه شدهاند. موسسه Morgan Stanley که سال را با انتظار گسترش عرضه معدن آغاز کرده بود، اکنون پیشبینی میکند که عرضه بدون تغییر یا کمی کمتر باشد و این موضوع احتمال اولین کاهش سالانه از سال ۲۰۱۷ را مطرح میکند.
این نتیجه میتواند خیرهکننده باشد، زیرا معامله مس در نزدیکی رکوردهای تاریخی باید استخراجکنندگان را به حداکثر رساندن تولید تشویق کند، اما افت کیفیت سنگ معدن، حوادث، شکست در پروژهها و شرایط آب و هوایی شدید، این تلاشها را ناکام گذاشته و نگرانیها را درباره توانایی عرضه برای همگام شدن با تقاضا در سالهای آینده با شتاب گرفتن روند الکتریکی شدن، افزایش داده است. در حال حاضر، کمبود جهانی در مس تصفیهشده وجود ندارد، اما سفتهبازی درباره تعرفههای احتمالی ایالات متحده بر واردات تصفیهشده، حجم بیسابقهای را به انبارهای مستقر در این کشور کشانده است. اوی هامبرو، رئیس جهانی سرمایهگذاری موضوعی و بخشبندی شده در BlackRock Inc.، ماه گذشته در مصاحبهای با تلویزیون بلومبرگ با اشاره به اینکه «بازاری بسیار، بسیار تنگاتنگ» وجود دارد، گفت: «عیار عملیاتهای موجود در حال کاهش است. اینها داراییهای خسته و بسیار، بسیار قدیمی هستند و توسعه عرضه جدیدی که وارد بازار شود، وجود ندارد.»
بر اساس دادههای Jefferies Financial Group Inc.، شرکتهای بزرگ معدنی که دو سوم عرضه جهانی را در اختیار دارند، شاهد افت ۳.۵ درصدی تولید در نیمه اول سال بودند که شامل کاهش ۴.۱ درصدی در فصل دوم و عمدتاً ناشی از عملکرد Freeport، Codelco، Ivanhoe Mines Ltd. و Antofagasta Plc است. شیلی، به عنوان تولیدکننده برتر، در مرکز این عملکرد ناامیدکننده قرار داشته و ضعیفترین تولید فصل دوم خود را در حداقل ۱۹ سال گذشته ثبت کرده است. این کشور برای دومین فصل متوالی پیشبینی تولید سالانه خود را کاهش داد و اکنون انتظار افت ۲.۶ درصدی را دارد و شرکت دولتی Codelco هشدار داده است که حتی هدف رشد ملایم در امسال نیز ممکن است دستنیافتنی باشد. در مقابل، جمهوری دموکراتیک کنگو یکی از معدود نقاط روشن بوده و محمولههای مس در نیمه اول سال بیش از ۴ درصد افزایش یافته است، زیرا عملیاتهای پشتیبانیشده توسط چینیها از جمله معادن Tenke Fungurume و Kisanfu متعلق به CMOC Group Ltd. همچنان از رشد حمایت میکنند. با این حال، خارج از کنگو، ضعف روز به روز ساختاریتر میشود و امی گاور، تحلیلگر Morgan Stanley، میگوید این صنعت اکنون در حال احساس اثرات کاهش شدید سرمایهگذاری معدنی پس از رکود کالایی یک دهه پیش است که منجر به خط لوله بسیار باریکتری از پروژههای جدید شده است.
شرایط آب و هوایی نیز به ریسکها میافزاید و طوفانهای مخرب اخیر در شیلی نگاهی به آنچه با پیشبینی تقویت ال نینو در انتظار است، ارائه میدهد. گاور اشاره میکند که اختلالات معدنی در سالهای ال نینو به طور تاریخی بیشتر بوده و معادن کنگو و زامبیا به دلیل اتکا به نیروگاههای برقآبی آسیبپذیر هستند. با این وجود، تولید ضعیف معدن لزوماً به کمبود فلز تصفیهشده ترجمه نمیشود و Morgan Stanley انتظار دارد تولید تصفیهشده امسال حدود ۰.۹ درصد افزایش یابد، زیرا کمبود کنسانتره و گسترش عظیم ظرفیت ذوب، پردازشگران را تشویق میکند تا به خوراکهای جایگزین روی آورند. از نظر قیمتی، مس در ماه ژانویه رکورد ۱۴,۵۲۷.۵۰ دلار در هر تن را در بورس فلزات لندن ثبت کرد و در روز جمعه با قیمت ۱۴,۳۰۴.۵۰ دلار در هر تن معامله شد که دهمین افزایش هفتگی متوالی و طولانیترین روند از سال ۱۹۹۴ است. تام مولکویین، تحلیلگر Citigroup Inc.، پیشبینی میکند قیمت تا پایان سال به ۱۵,۰۰۰ دلار و در صورت بهبود تقاضا به ۱۷,۰۰۰ دلار برسد. روبن فرناندز، مدیر ارشد عملیات Anglo American Plc نیز با تاکید بر اینکه تقاضا از رشد عرضه پیشی خواهد گرفت، گفت: «همه در حال سرمایهگذاری روی مس هستند و همه مس را دوست دارند. عرضه خواهد رسید، اما سوال این است که چقدر سریع.»